本报记者 张漫游 北京报道

随着一揽子稳经济的政策陆续落地，一系列促消费的措施相继推出。

《中国经营报》记者注意到，作为资金提供方，多家银行机构以LPR降低为契机，调低了消费贷的利率，甚至降至4%以下。

央行公布的数据显示，5月个人消费贷数据“转正”。在一定程度上说明利率降低之后，对促进消费贷规模增长起到了一定的作用。

业内人士谈道，发力贷款的效果可能具有一定滞后性，随着疫情防控趋稳、稳增长政策陆续见效，将进一步刺激居民消费需求回暖。同时，麦肯锡全球董事合伙人吉翔呼吁，银行等金融机构可以借此机会回归聚焦到给客户需求上，以更好地满足客户需求激发消费动力。

低利率激发消费活力

“2021年，消费贷利率最低的时候大约在4.4%左右，近期多家银行的利率都在4%左右，甚至可以突破4%。”某股份制银行支行客户经理告诉记者，目前该行售卖的一款线上贷款，利率可达到3.8%。

消费贷利率降低的不止这一家银行。如某国有银行在河南推出的一款公积金消费贷，年利率最低可达3.7%，最高可贷30万元；另一国有银行推出的一款消费贷，最低利率可达到3.85%，且可享28天全额免息，秒批秒借、随借随还。

不仅如此，还有部分银行推出了多样的优惠促销活动，如招商银行的闪电贷，在6月2日～6月16日期间可享受7.8折优惠券，折后年利率最低可达3.95%；再如广发银行采用“拼团”“抽奖”及“定向邀约”等方式，为客户提供贷款利率优惠券等服务，进一步降低客户融资成本。

从央行发布的数据显示，3月，新发放住户其他消费贷款利率为7.68%，比年初和上年同期分别低67个和41个基点。融360数字科技研究院的监测数据显示，2022年第一季度，国有行个人消费贷产品3月利率平均水平为4.20%，比去年12月底下降了17BP；股份制银行的个人消费贷产品利率则在一季度经历了先降后升，3月平均水平为4.92%，比去年底下降3BP。

由此可见，近期部分银行推出的消费贷利率明显降低。

“主要原因有两方面，一是积极贯彻国家号召支持实体经济及促进消费升级；二是消费贷产品同质化程度较高，市场竞争激烈。”广发银行相关人士告诉记者，客户在进行大额消费时，均会考虑消费贷融资成本，消费贷款利率下调将降低融资成本，会有一定刺激消费的作用。

央行公布的一组数据显示，5月个人消费贷数据“转正”，住户部门短期贷款增加1840亿元。可以看出，利率降低之后，对促进消费贷规模增长起到了一定作用。

东方金诚首席宏观分析师王青分析指出，随着疫情缓和，居民消费、经营活动有所恢复，加之监管层要求加大对个体工商户的金融支持力度，5月以消费贷和经营贷为主的居民短贷环比多增3696亿元，同比小幅多增34亿元。这表明当前居民消费在修复，但修复力度偏弱。

贷款需求扩张或滞后

虽然消费贷利率降低，在一定程度上提升了消费动力，但上述股份制银行客户经理坦言，银行在通过等主动营销方式推广消费贷时诸多碰壁。“我们在跟客户沟通时也了解到，部分客户遇到了降薪的困扰。还有客户谈到，自己的消费需求没有之前旺盛了，原本的消费计划就暂时搁置了。”

融360数字科技研究院李万赋告诉记者，目前消费贷市场不够景气，一是客户消费意愿下降，二是疫情多点散发影响，银行消费贷不良率也有小幅上升。因此，在没有利好因素刺激的前提下，银行的消费贷政策更多是维持现状，并持续观望市场变动。

近日，国家统计局发布的数据显示，5月社会消费品零售总额同比下降6.7%，降幅收窄4.4个百分点。中国民生银行首席研究员温彬分析指出，在疫情影响下，该数据已连续第三个月回落，目前消费回落幅度仍然不小，消费复苏的困难较多。

从具体的消费品类别看，保持增长的有粮油、食品类，增长12.3%，涨幅提高2.3个百分点；中西药品类增长10.8%，涨幅提高2.9个百分点；石油及制品类增长8.3%，涨幅提高3.6个百分点。除此之外，服装鞋帽针纺织品类、化妆品类、金银珠宝类、家用电器和音像器材类、汽车类等消费同比下降幅度均超过了10%。

温彬认为，这些数据整体呈现必选消费保持增长，可选消费下降较多的特征，反映出目前消费意愿不强。另外，线下消费、服务消费仍然受到较大限制，本月餐饮收入同比下降21.1%，降幅虽然稍有收窄，但却是连续两个月保持20%以上的降幅。

中泰证券分析指出，从6月以来的高频数据来看，端午假期的消费改善幅度有限，而生产的恢复依旧明显快于需求，消费尤其是线下消费的恢复较为滞后。如果疫情不再扩大化，对于消费改善可以适度乐观，而在一系列促消费措施的支持下，需求对于经济的拉动有望增强。

“整体上看，近期疫情形势整体好转，对经济活动的限制减弱，随着稳住经济一揽子措施落地实施，实体经济也出现一定好转迹象。但也要看到，全球经济发展前景的不确定性上升。下一阶段，要落实好稳住经济一揽子措施，继续做好疫情防控，加大力度提振内需，做好对困难领域、行业和人群的纾困，加大对就业的支持力度，尽快使市场主体扭转预期、增强信心，保持经济运行在合理区间。”温彬如是说。

回归客户需求本源

在这种情况下，作为金融机构，如何能更好地激发消费动力？

吉翔认为，要呼吁银行、消费金融公司等机构聚焦到一些对且难的事情上，即要回归到客户需求层面，通过分群分层管理、数据应用等举措，来激发消费市场活力。

麦肯锡的分析报告指出，未来，整个消费金融市场将从偏增量市场，变为增量市场叠加存量市场，仅基于风险表现划分的粗线条分层，越来越难以应对目前的激烈竞争。这种情形下，建立体系化客群与场景打法，并系统性匹配经营策略与配套能力，会逐步成为从业者的必修课。

具体来看，对于C端客群而言，未来领先的金融机构应在根据使用频率、额度使用率、钱包份额、消费潜力、分期潜力等维度对客户精细化分层的基础上，结合其消费行为特征、消费需求偏好，以及人口学数据（如年龄、学历、区域、就业状态、行职业图谱）进行多维细化切割，形成重点聚焦的客群画像（如周期性消费大额物品的知性女性、追求最新潮流消费的年轻潮人、三四线城市去一线城市打工的蓝领工人等），并基于此设计差异化营销活动，例如可针对一线城市农民工，为其周期性高单价消费（例如换）提供消费信贷产品营销。

中邮消费金融有限公司副总经理、董事会秘书杨俐谈到，金融科技是消费金融的核心竞争力，消费金融行业应深化金融科技应用，运用互联网思维以及科技创新打造和消费者之间的链接，用创新与科技为客户提供便捷的消费信贷服务。

江苏银行相关负责人亦认为，金融机构要加大科技赋能力度，加快行业突围。“首先，未来的服务，从客户捕捉、识别，到策略制定、服务推送、效果评估、行为改进将全程自动化、精准化，服务行为将变成数据驱动。其次，机器算力将成为运营主角。通过机器人训练师、大数据分析师等智能化人才的培育，机器将自主驱动各项运营行为，未来的信用卡业务运营将更量化和高效。最后，数据驱动的智慧化风控体系将贯穿整个信用卡全生命周期，传统的贷前、贷中、贷后风控流程，将变成全流程的数字化、智能化、自动化、可视化，最终促进风险洞察、风险预判、风险决策更全局、更实时。”